Übernahme von Vodafone Italia

Swisscom gibt erfolgreiches Pricing für die Emission von Anleihen in Höhe von EUR 4 Mrd. und Abschluss der Finanzierung bekannt

Nach der am 15. März 2024 erfolgten Ankündigung der Übernahme von Vodafone Italia S.p.A. («Vodafone Italia») für EUR 8 Mrd. (cash and debt free) hat Swisscom nun die Finanzierung der Transaktion zu attraktiven Konditionen und weit vor dem für das erste Quartal 2025 erwarteten Vollzug erfolgreich abgeschlossen. Im Zuge der Emission inländischer Schweizer Obligationen in Höhe von CHF 1,145 Mrd. in der Woche vom 6. Mai 2024 gibt die Swisscom Finance B.V. («Emittentin») das erfolgreiche, gestrige Pricing für die Begebung festverzinslicher Anleihen in Höhe von EUR 4 Mrd. in fünf Tranchen im Rahmen ihres von der Swisscom AG garantierten und EUR 10 Mrd. umfassenden Medium-Term-Note-Programms bekannt. Der restliche Kaufpreis wird über einen in zwei Tranchen bereitgestellten syndizierten Bankkredit in Höhe von insgesamt EUR 3 Mrd. finanziert.

Eingang zum Swisscom Hauptsitz in Worblaufen

Emission von Eurobonds in Höhe von EUR 4 Mrd. in mehreren Tranchen

Die zu begebenden Eurobonds in Höhe von EUR 4 Mrd. umfassen fünf Tranchen («Anleihen»):

  • EUR 500 Mio., Coupon 3,50 %, Laufzeit 2 Jahre,
  • EUR 500 Mio., Coupon 3,50 %, Laufzeit 4,25 Jahre,
  • EUR 1,25 Mrd., Coupon 3,50 %, Laufzeit 7,5 Jahre,
  • EUR 1,0 Mrd., Coupon 3,625 %, Laufzeit 12,5 Jahre,
  • EUR 750 Mio., Coupon 3,875 %, Laufzeit 20 Jahre.

Die Emission war nahezu dreimal überzeichnet. Zusammen mit den inländischen Schweizer Obligationen ersetzen die Anleihen einen syndizierten Überbrückungskredit in Höhe von EUR 5,1 Mrd., den Swisscom zur Finanzierung der Übernahme von Vodafone Italia abgeschlossen hat. Die Emission der Anleihen wurde geführt von der Deutschen Bank, ING und UniCredit als Global Coordinators, mit Unterstützung von BBVA, BofA Securities und Société Générale als aktive Bookrunner sowie von BNP Paribas, IMI Intesa Sanpaolo, LBBW, Mediobanca und UBS als passive Bookrunner.

Die Liberierung und Ausgabe der Anleihen ist für den 29. Mai 2024 vorgesehen. Die Kotierung der Anleihen an der Luxemburger Börse sowie deren Zulassung zum Handel am geregelten Markt der Luxemburger Börse wurden bereits beantragt.

Gesicherte Finanzierung der Übernahme von Vodafone Italia

Die endgültige Finanzierungsstruktur zur Übernahme von Vodafone Italia ist nun vollständig gesichert, nicht zuletzt dank der beiden bereits vollzogenen Transaktionen:

  • Emission inländischer Schweizer Obligationen in Höhe von insgesamt CHF 1,145 Mrd. gemäss Preisfestsetzung zum 6. Mai 2024, bestehend aus drei Tranchen: CHF 315 Mio. mit einer Laufzeit von 6,25 Jahren und einem Coupon von 1,65%, CHF 455 Mio. mit einer Laufzeit von 10,25 Jahren und einem Coupon von 1,8% und CHF 375 Mio. mit einer Laufzeit von 15,5 Jahren und einem Coupon von 2%.
  • Syndizierter Bankkredit in Höhe von EUR 3 Mrd., der in zwei Tranchen mit einer Laufzeit von 3 bzw. 5 Jahren bereitgestellt wird.

Auf Grundlage dieser Transaktionen wird ein zusätzlicher jährlicher Zinsaufwand für die Übernahme von Vodafone Italia in Höhe von anfänglich maximal CHF 250 Mio. p.a. erwartet. Dieser deckt sich folglich mit den Zahlen, die im Rahmen der am 15. März 2024 erfolgten Ankündigung der Übernahme bekannt gegeben wurden.

Transaktion auf Kurs

Die Übernahme von Vodafone Italia verläuft insgesamt nach Plan. Der Vollzug der Transaktion steht jedoch noch unter Vorbehalt regulatorischer und anderer üblicher Genehmigungen und wird voraussichtlich im ersten Quartal 2025 erfolgen.

Der Basisprospekt sowie, nach deren Veröffentlichung, die endgültigen Bedingungen der Anleihen stehen auf der Website der Luxemburger Börse zur Verfügung: www.luxse.com/issuer/SwisscomFin/102559(öffnet ein neues Fenster)

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